• 上海中期期貨股份有限公司

今日午盤研發觀點2021-03-03

發布時間:2021-03-03 搜索

品種

分析要點

上海中期研發團隊

股指

今日早盤三組期指偏強震蕩,指數間有所分化,三組加權指數均處于20日均線上方,建議暫且觀望。期權方面,因近期市場風險較大,建議做多波動率加大策略。

宏觀金融研發團隊

貴金屬

早盤滬金主力合約震蕩上行,美元回落提振貴金屬價格。操作上,建議逢低介入多單,期權方面,建議暫時觀望。

金屬研發團隊

銅(CU)

滬銅早盤繼續上漲,外盤較強,突破6100美元/噸,操作上,暫時觀望。

螺紋(RB)

早盤期價震蕩走高,整體延續多頭排列,突破4900一線,關注持續反彈動力,多單繼續持有。

熱卷(HC)

早盤期價繼續反彈,靠近5100一線整數關口,整體表現維持強勢格局,觀望為宜。

鋁(AL)

早盤滬鋁主力繼續反彈。上海有色報價對當月合約貼水50-貼水10元/噸。鋁錠仍處于累庫周期。操作上,建議逢低布局多單為主。

鋅(ZN)

早盤滬鋅主力震蕩反彈。上海鋅錠報價對當月合約升水60元/噸,天津平水。鋅下游消化庫存為主。操作上,建議逢低布局多單為主。

鉛(PB)

滬鋅早盤小幅上漲,整體工業金屬偏強運行,操作上,暫時觀望。

鎳(NI)

早盤滬鎳主力合約震蕩上行,持倉量減少0.48萬手。現貨方面,金川電解鎳報價上調350元140300-140800元/噸。操作上,建議多單輕倉持有。

錳硅(SM)

早盤SM2105合約期價小幅高開后偏弱震蕩。下游需求回升或將對錳硅價格有所支撐,但偏高的產量水平仍將壓制市價的上方空間。操作上建議輕倉逢高布局空單。

硅鐵(SF)

早盤SF2105合約期價小幅高開后偏強震蕩。下游需求回升或將對硅鐵市價有所支撐,但高位產量仍將壓制市價的上方空間。操作上建議輕倉逢高布局空單。

不銹鋼(SS)

早盤主力合約SS2013期價偏弱震蕩,成交量一般,持倉量下降。操作上,建議暫且觀望。


鐵礦石(I)

早盤期價繼續走高,短期表現維持偏強表現,多單繼續持有。


天膠及20號膠

滬膠早盤期價震蕩下行,20號膠期價走弱。國外產區進入停割期,建議多單輕倉。期權方面,建議構建看漲期權牛市價差策略。

能源化工研發團隊

PVC(V)

主力合約2105回升8500一線運行,短期需求逐步復工,出口利潤打開提振下游需求,盤面偏強,暫時觀望為宜。

原油(SC)

早盤SC2104合約小幅回落,一季度需求逐步回升,但opec+延長減產計劃,且沙特自愿減產,短期仍然偏強,前多繼續持有。

燃油(FU)

燃油早盤期價偏弱運行,低硫主力合約走弱。全球經濟共振復蘇,航運市場需求回升,建議多單輕倉。

乙二醇(EG)

受原油價格松動及終端需求強勁可持續性擔憂,早盤乙二醇期貨合約延續回落調整走勢,持倉有所增加,成交良好。近期國內港口庫存壓力不大,供應增速有限,需求端及進口端利好共振,調整空間或有限,關注需求變化。

紙漿(SP)

紙漿早盤期價震蕩下行。供需改善趨勢延續,國外漿廠繼續提價。操作上,建議多單輕倉

瀝青(BU)

早盤2106合約繼續回落3050運行,雖然廠庫庫存壓力不大,但社會庫存逐步累積,需求端四季度仍然可期,短期盤面波動劇烈,中期仍具做多價值。

塑料(L)

早盤塑料期貨主力合約漲幅收窄,LLDPE現貨價格整理為主,塑料后期仍有地膜需求支撐,塑料期貨將震蕩運行。操作建議方面,建議多單逢高離場。

聚丙烯(PP)

早盤期價在8500元/噸一線整理為主,成交量和持倉量小幅下降,現貨市場報價持穩,建議短線多單謹慎持有,套利09-01正套謹慎持有。

PTA(TA)

早盤TA2105回落4550一線運行,短期伴隨需求復蘇有望超跌反彈,但當前基本面并無主要矛盾,暫時觀望為宜。

苯乙烯(EB)

早盤主力合約EB2105期價偏弱震蕩,成交量較好,持倉量上升,盤面活躍度較好,操作上建議暫且觀望。

焦煤(JM)

早盤焦煤期貨JM2105合約大幅拉漲,成交良好,持倉量減。重點關注下游焦炭市場行情,操作上建議多單短線持有。

焦炭(J)

早盤焦炭期貨J2105合約震蕩上行,成交良好,持倉量減。重點關注焦炭現貨價格進一步提降預期,操作上建議多單短線持有。

動力煤(TC)

早盤動力煤期貨ZC105合約走勢偏穩,成交良好,持倉量略減。重點關注市場對下一階段煤炭需求的預期,操作上建議震蕩短多。

甲醇(ME)

早盤期價偏弱運行,成交良好,持倉有所下降。伊朗裝置限氣對港口形成提振,但內地供應逐漸提升,短期多空分歧正逐步加大,操作上建議暫且觀望,套利方面關注5-9正套及MTO擴大。

尿素(UR)

早盤UR2105合約期價以橫幅震蕩運行為主。由于下游需求仍存回升預期,后市尿素價格的回落空間或將較為有限。操作上建議暫且觀望。


玻璃(FG)

受黑色板塊漲勢提振及貿易商采購情緒升溫,玻璃早盤延續漲勢,成交良好,持倉有所增加。目前市場情緒良好,交通運輸通暢使得下游需求好轉,操作上建議多單謹慎持有。


白糖(SR)

早盤鄭糖主力價格反彈,測試上方5500/噸壓力,目前巴西方面外運有所減少,利好國內糖價,期權方面,近期宏觀風險增加,白糖隱含波動率波動較大,建議買入跨式期權。

農產品研發團隊

玉米及玉米淀粉

早盤玉米震蕩偏弱運行,今日東北玉米價格維穩,當前玉米銷售進度過快,節后面臨新一輪搶糧,建議暫時觀望。

大豆(A)

豆一突破6000元/噸整數關口,維持偏強走勢,操作上暫且觀望。

豆粕(M)

豆粕早盤依托3330元/噸整理,南美大豆上市壓力增加,操作上建議偏空思路。

豆油(Y)

豆油9000元/噸壓力顯現,高位風險偏大,操作上建議豆棕價差擴大。

棕櫚油(P)

棕櫚油7700元/噸壓力顯現,高位震蕩風險增加,操作上建議偏空思路。

菜籽類

菜粕回落至3000元/噸下方,菜油10000元/噸上方高位風險加大,操作上建議暫且觀望。

雞蛋(JD)

雞蛋早盤主力合約震蕩偏弱運行。今日雞蛋主產區價格維穩,終端消化平平,建議05短線日內操作為宜。

粳米(RR)

早盤粳米主力震蕩運行,目前處于粳米消費淡季,但是工廠挺價意愿強,加上米企開機率低,粳米產量相對有限,建議投資者暫且觀望。

生豬(LH)

早盤生豬主力合約震蕩走弱,預計短期盤面或以高位整理為主,操作上建議區間操作為宜。

花生(PK)

花生早盤低位震蕩運行,短線花生價格突破11000壓力位,建議暫時觀望。


蘋果(AP)

早盤蘋果價格震蕩,價格回落至5600元/噸運行,春節備貨接近尾聲,需求回落,下游接貨意愿弱,新冷庫果走貨偏弱,建議投資者空單持有。


紅棗(CJ)

早盤紅棗價格震蕩,目前價格上漲至10600元/噸附近,目前紅棗需求回落,建議投資者暫且觀望。


棉花及棉紗

早盤鄭棉CF2105合約震蕩偏弱運行,節后各環節面臨補庫需求有所恢復,建議投資者逢低做多。


金屬研發團隊成員

黃慧雯(Z0010132),李白瑜,侯亞輝

能源化工研發團隊成員

黃慧雯(Z0010132),何立弘,韋鳳琴 , 郭金諾 , 李吉龍

農產品研發團隊成員

雍恒(Z0011282),李天堯,徐憶冰

宏觀股指研發團隊成員

王舟懿(Z0000394),閆星月,李雪松


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